Financial inclusion and Low-Income Group: A case study in Indonesia

Abstract

Financial inclusion is one of the most important agendas in economic development and poverty alleviation. Financial inclusion internationally has been discussed in the Group of Twenty (G20) forum, Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) countries, Alliance for Financial Inclusion (AFI), the Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC), and Association of Southeast Asian Nations (ASEAN). Indonesia's government nationally has stated its commitment to developing financial inclusion. However, the study conducted by Bank Indonesia shows that 60 percent of Indonesia's population who live in rural areas have no access to formal financial services. The lack of this access, of course, restricts people's ability to increase their living standard. This study aimed to measure how far financial inclusion has been implemented on the low income of society. 320 samples of households that have expenditure up to 2 million rupiahs per month were used to analyze. By using a descriptive qualitative method, this study found that financial inclusion has been well implemented on the low income of society.

La inclusión financiera es una de las agendas más importantes en el desarrollo económico y el alivio de la pobreza. La inclusión financiera internacional se ha discutido en diversos foros, organizaciones e instituciones internacionales. El gobierno de Indonesia a nivel nacional ha declarado su compromiso de desarrollar la inclusión financiera. Sin embargo, el estudio realizado por el Banco de Indonesia muestra que el 60 por ciento de la población de Indonesia que vive en zonas rurales no tiene acceso a servicios financieros formales. La falta de este acceso, por supuesto, restringe la capacidad de las personas para aumentar su nivel de vida. Este estudio tuvo como objetivo medir hasta qué punto se ha implementado la inclusión financiera en los bajos ingresos de la sociedad. Para analizar se utilizaron 320 muestras de hogares con gastos de hasta 2 millones de rupias por mes. Mediante el uso de un método cualitativo descriptivo, este estudio encontró que la inclusión financiera se ha implementado bien en los bajos ingresos de la sociedad.